中国AI·机器人·半导体·通信深度简报

2026年07月07日 星期二

今日核心5选

1. 宇树科技科创板IPO已获得证监会注册批准。拟募资42亿元。人形机器人行业首个A股上市已临近7月下旬至8月上旬。

2. 寒武纪成为科创板首家市值突破1万亿元的公司。6月30日盘中冲到1620元，但在公司自行发布风险提示后，仅两天就蒸发了1400亿元市值。

3. 韩国6月出口额达到1022.5亿美元，历史上首次单月突破1000亿美元。半导体出口同比增长199.5%，达到448.2亿美元。

4. 豆包、通义千问的AI Agent功能将于7月10日至15日分阶段终止。通义千问将永久删除Agent设置与对话记录。距离《AI拟人化服务管理办法》施行还有8天。

5. KOSPI在7月2日暴跌7.89%后，于7月3日反弹5.8%。三星电子回升8.2%，SK海力士回升10.9%。AI半导体集中风险与V形修复同时存在。

中国AI模型·平台

(TechNode 2026-06-30, https://technode.com/2026/06/30/deepseek-to-launch-v4-in-mid-july-with-new-peak-time-api-pricing/)

(VentureBeat 2026-06-30, https://venturebeat.com/technology/meituan-open-sources-longcat-2-0-the-1-6t-near-frontier-agentic-coding-model-thats-been-leading-openrouter-trained-entirely-on-chinese-chips/)

(证券时报 2026-07-01, https://www.stcn.com/article/detail/3966632.html)

为什么重要：DeepSeek V4的峰谷费率，是LLM行业首个按时段差别计费的模式。这是价格战结束、开始进入变现阶段的信号。LongCat-2.0则实证了仅凭中国国产芯片也能训练前沿级模型，这让美国出口管制的实际效果受到质疑。

对韩国意味着什么：随着中国AI模型的价格竞争力上升，韩国企业在选择API时，中国模型与美国模型之间的成本差距，会越来越成为决策变量。

机器人·人形机器人·具身智能

宇树科技科创板IPO注册已于7月2日获得证监会最终批准。从受理到获批仅104天，到通过上市委审议仅73天，创下科创板最快纪录。募资规模为42.02亿元人民币（约6.19亿美元）。资金将用于机器人“大脑”模型研发、机器人本体开发、智能制造基地建设。2025年营收为16.99亿元，较2023年实现年均226.78%的增长。公开发行股份数量至少为4044.64万股。预计将于7月下旬至8月上旬正式开始交易。

(Caixin Global 2026-07-03, https://www.caixinglobal.com/2026-07-03/unitree-robotics-wins-approval-for-618-million-star-market-ipo-102460136.html)

(Gasgoo 2026-07-04, https://autonews.gasgoo.com/articles/icv/agibots-15000th-embodied-robot-officially-rolls-off-production-line-2071590705028714496)

(Interesting Engineering 2026-07-04, https://interestingengineering.com/ai-robotics/china-8500-robots-power-grid)

(Interesting Engineering 2026-07-02, https://interestingengineering.com/ai-robotics/china-ubtech-humanoid-robots-international-border)

为什么重要：宇树IPO是一个信号，表明人形机器人在中国资本市场已被视为继半导体之后的战略板块。允许一家营收17亿元的企业募资42亿元，说明市场给予的成长溢价极高。国家电网68亿元订单则显示，人形机器人已经走出展厅，进入真实基础设施现场。

对韩国意味着什么：韩国机器人产业在工业协作机器人方面有优势，但在人形机器人量产与IPO竞争上，较中国落后2至3年。像国家电网这样的大规模政府订单，韩国目前仍未出现。

AI半导体·计算基础设施

寒武纪于6月30日成为科创板首家市值突破1万亿元人民币（约1476亿美元）的公司。盘中达到1620元，收盘报1595.55元（+7.66%），较年初上涨75.57%。公司在2025年上市后首次实现扭亏为盈，2026年第一季度净利润同比增长185%。但在同日晚间，公司发布了自身风险提示，7月1日至2日两个交易日股价下跌14.8%，市值缩减至8620亿元。

寒武纪今年的目标是出货50万颗AI加速器。其主力思元590、690芯片由中芯国际N+2 7nm工艺生产。这场“1万亿元一日游”，把中国国产AI芯片的技术进展与估值过热同时摆在台面上。

(新浪财经 2026-07-01, https://finance.sina.com.cn/roll/2026-07-01/doc-iniffyth6354498.shtml)

(DigiTimes 2026-06-25, https://www.digitimes.com/news/a20260625PD208/ai-server-high-end-mlcc-demand-price.html)

(TrendForce 2026-05-27, https://www.trendforce.com/news/2026/05/27/news-infineon-announces-second-2026-price-hike-effective-july-1-amid-rising-supply-chain-costs-strong-demand/)

为什么重要：寒武纪冲上1万亿元、又在两天内回落，浓缩展现了市场对中国AI芯片产业的期待与风险。MLCC瓶颈则说明，AI服务器供应链的问题已不只在GPU，连被动元件也被卷入。

对韩国意味着什么：三星电机是全球第二大高容值MLCC供应商。这轮涨价对三星电机是利好，但韩国建设AI服务器的成本也会同步上升。叠加SK海力士的HBM需求，韩国整个半导体供应链都处在AI基础设施超级周期的受益区间。

通信·网络·边缘AI

(SDxCentral 2026-07-03, https://www.sdxcentral.com/news/china-targets-new-type-of-industrialization-with-ambitious-ai-5g-centric-industrial-internet/)

(RCR Wireless 2026-06-25, https://www.rcrwireless.com/20260625/network-infrastructure/ai-6g-china)

为什么重要：5万个5G专网，是工厂级AI自动化的物理底座。若它与人形机器人部署（国家电网8500台）叠加，就会形成机器人通过5G专网接收实时云端推理的结构。

对韩国意味着什么：韩国5G专网部署目前仍只有数百个规模。在产业现场AI整合方面，与中国的差距可能继续拉大。

政策·监管·国家战略

距离《AI拟人化服务管理办法》施行还有8天。字节跳动豆包将于7月15日关闭Agent功能。阿里巴巴通义千问（Qwen）将于7月10日关闭人形对话Agent，并于7月15日分阶段终止全部Agent服务。豆包保留至10月15日的只读存档期，但通义千问将永久删除Agent设置与对话记录。豆包3.45亿用户与通义千问Agent生态将直接受到影响。

该规定适用于“模拟人的性格、思维模式、沟通方式，提供持续情感交流”的AI服务。它要求设立防沉迷系统、用户提示以及即时终止装置。客服机器人、知识问答、办公工具不属于适用对象。

(TechNode 2026-07-06, https://technode.com/2026/07/06/bytedances-doubao-and-alibabas-qwen-to-shut-down-ai-agent-features-on-july-15/)

(english.shanghai.gov.cn 2026-06-24, https://english.shanghai.gov.cn/en-Events/20260624/9cc202d708504b56ba32f70fbd61ef79.html)

(新华网 2026-07-02, https://english.news.cn/20260702/60dfcdfe03d94a4693ea0cd9e96dc207/c.html)

为什么重要：在法律施行前，就主动关闭一个拥有3.45亿用户的平台功能，这样的国家并不多见。这显示出中国AI监管的执行力，也显示出企业顺应监管的速度。优必选U1这类情感AI陪伴机器人将如何适用该规定，目前仍不明确。

对韩国意味着什么：韩国也在推进AI基本法，但针对拟人化服务的单独监管仍停留在讨论阶段。中国的先行监管，会成为韩国政策设计的参考样本。

中美技术霸权与韩国影响

韩国6月出口额达到1022.5亿美元，历史上首次单月突破1000亿美元。同比增长70.9%，创1978年10月以来最高增速。半导体出口448.2亿美元（+199.5%）是主要拉动力。HBM单月出口126.81亿美元（+171%），NAND Flash增长388%，SSD增长355%。对华出口为200.3亿美元（+92.1%）。韩国继中国、美国、德国之后，成为全球第四个实现单月出口1000亿美元的国家。

(UPI 2026-07-01, https://www.upi.com/Top_News/World-News/2026/07/01/exports-semiconductors-ai-trade-surplus/5901782949549/)

KOSPI于7月2日暴跌7.89%。三星电子与SK海力士双双下挫逾9%，市值蒸发2900亿美元。市场对AI基础设施需求能否持续的怀疑扩散开来。7月3日指数反弹5.8%，回到8088.34点，三星上涨8.2%，SK海力士上涨10.9%。7月6日又进一步上涨2.71%。仅用一周时间，半导体两家公司几乎占KOSPI总市值一半的集中风险就暴露无遗。

(CNBC 2026-07-02, https://www.cnbc.com/2026/07/02/samsung-sk-hynix-shares-slide-kospi-tech-selloff-nasdaq.html)

(BanklessTimes 2026-07-03, https://www.banklesstimes.com/articles/2026/07/03/anthropic-moves-to-block-chinese-firms-using-claude-via-offshore-workarounds/)

为什么重要：对华半导体出口增长92%，意味着即便在美国对华出口管制之下，韩国产存储器仍在大量进入中国AI数据中心。若再叠加CSIS指出的韩国未充分落实FDPR等效措施问题，韩国将同时面对出口繁荣与制裁风险。

金庆镇律师点评

宇树IPO获批、寒武纪市值突破1万亿元，这两件事，就是中国资本市场给AI硬件贴出的价格标签。允许一家营收17亿元的企业募资42亿元，这是科创板已将人形机器人视为半导体之后战略板块的信号。寒武纪的“当日冲顶”则要换个角度读。公司自行发布风险提示后，两天内就蒸发1400亿元，这说明技术进展与估值过热，本来就是同一枚硬币的两面。

韩国6月半导体出口448亿美元，同比接近3倍。这个数字背后，是中国AI基础设施投资。对华半导体出口增长92%，意味着即便在美国对华出口管制之下，韩国产存储器仍在进入中国AI数据中心。若与CSIS指出的FDPR等效措施不足问题叠加，韩国就会同时背上出口繁荣与制裁风险。中央日报所分析的800万亿韩元国内投资计划，可能招致美国要求本土投资的压力，也应放在这个脉络里理解。

豆包、通义千问终止Agent服务，显示出中国AI监管的执行力。一个拥有3.45亿用户的平台，能在法律施行前主动关闭相关功能，这也意味着监管可预期性较高。对企业来说这是成本，但监管不确定性较低，反而是长期投资环境中的优点。

https://technode.com/2026/06/30/deepseek-to-launch-v4-in-mid-july-with-new-peak-time-api-pricing/

https://venturebeat.com/technology/meituan-open-sources-longcat-2-0-the-1-6t-near-frontier-agentic-coding-model-thats-been-leading-openrouter-trained-entirely-on-chinese-chips/

https://www.stcn.com/article/detail/3966632.html

https://www.caixinglobal.com/2026-07-03/unitree-robotics-wins-approval-for-618-million-star-market-ipo-102460136.html

https://autonews.gasgoo.com/articles/icv/agibots-15000th-embodied-robot-officially-rolls-off-production-line-2071590705028714496

https://interestingengineering.com/ai-robotics/china-8500-robots-power-grid

https://interestingengineering.com/ai-robotics/china-ubtech-humanoid-robots-international-border

https://finance.sina.com.cn/roll/2026-07-01/doc-iniffyth6354498.shtml

https://www.digitimes.com/news/a20260625PD208/ai-server-high-end-mlcc-demand-price.html

https://www.trendforce.com/news/2026/05/27/news-infineon-announces-second-2026-price-hike-effective-july-1-amid-rising-supply-chain-costs-strong-demand/

https://www.sdxcentral.com/news/china-targets-new-type-of-industrialization-with-ambitious-ai-5g-centric-industrial-internet/

https://www.rcrwireless.com/20260625/network-infrastructure/ai-6g-china

https://technode.com/2026/07/06/bytedances-doubao-and-alibabas-qwen-to-shut-down-ai-agent-features-on-july-15/

https://english.shanghai.gov.cn/en-Events/20260624/9cc202d708504b56ba32f70fbd61ef79.html

https://english.news.cn/20260702/60dfcdfe03d94a4693ea0cd9e96dc207/c.html

https://www.upi.com/Top_News/World-News/2026/07/01/exports-semiconductors-ai-trade-surplus/5901782949549/

https://www.cnbc.com/2026/07/02/samsung-sk-hynix-shares-slide-kospi-tech-selloff-nasdaq.html

https://www.banklesstimes.com/articles/2026/07/03/anthropic-moves-to-block-chinese-firms-using-claude-via-offshore-workarounds/

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生成时间：2026-07-07 07:00 KST

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